Resumen de la investigación | Potencia de cálculo nacional

Evento: La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y otros departamentos emitieron el «Plan de Acción Especial para el Desarrollo Verde y Bajo en Carbono de los Centros de Datos», con el objetivo de que para finales de 2025, varios tipos de capacidad informática recién agregada en las regiones de nodos centrales nacionales representen más del 60% de la capacidad informática recién agregada en todo el país, la tasa de puesta en marcha general no sea inferior al 60%, la eficiencia promedio de utilización de energía eléctrica se reduzca a menos de 1,5, la tasa de utilización de energía renovable aumente un 10% anual y la eficiencia energética y de carbono promedio por unidad de capacidad informática mejoren significativamente.

Los centros de datos de nueva construcción y ampliación deben adoptar productos de servidor con niveles de ahorro de energía o superiores especificados en el «Valor límite de eficiencia energética y nivel de eficiencia energética de servidores tipo torre y tipo rack» (GB43630-2023) y los «Requisitos de evaluación de «líderes» de eficiencia energética para servidores y equipos de almacenamiento de datos» (T/CECA-G0284-2024), es decir, capacidad informática de chip de 14 nm+ ≥0,25 TFlops/W, capacidad informática de chip inferior a 14 nm ≥0,5 TFlops/W.

Según las estimaciones, la capacidad informática de eficiencia energética unitaria de H20 es de solo 0,37 TFlops/W (148/400), muy por debajo de los 0,5 TFlops/W requeridos. Los productos de Cambricon, Ascend y otros cumplen con los requisitos. 1. El Ministerio de Industria y Tecnología de la Información ahora encuentra una razón para bloquear a NVIDIA H20, que no cumple con la proporción de consumo de energía de los centros de datos nacionales, y este asunto tiene un 90% de probabilidad de ser cierto.
2. Se rumorea que los chips H20 ya no pueden ingresar a la aduana. Anteriormente, verifiqué que los procedimientos de inspección se habían vuelto más complejos. Si posteriormente se convierte en que realmente no se les permite ingresar a la aduana, se recomienda invertir todo en chips de IA nacionales. 3. El mercado espacial de chips de IA nacionales corresponde a un mercado de 1000-1500e según la demanda de NVIDIA. 4. El hecho es que el clúster de chips de IA nacional actualmente no se puede utilizar para la etapa de entrenamiento de modelos de lenguaje grandes (la principal demanda de capacidad informática actual). La mayoría de los modelos nacionales se entrenan en el extranjero y se devuelven al país para ajustes finos y aterrizaje. La brecha entre el país y NVIDIA en términos de rendimiento, capacidad de clúster y otros aspectos sigue siendo relativamente grande, y también hay factores restrictivos como el suministro (capacidad de producción de SMIC).

5. Se rumorea que ByteDance ha realizado un pedido de 160.000 chips a Cambricon, lo que creo que no es muy creíble. Incluso si los chips de NVIDIA no pueden importarse, la cantidad de chips nacionales no aumentará tan rápido, después de todo, todavía están en la etapa de verificación, pero no permitir la importación = un gran beneficio, el mercado de valores puede fermentar primero y especular en función de la valoración espacial. Últimos comentarios de intercambio de expertos en IA: 1) Existe la posibilidad de que H20 se detenga, pero se predice que el impacto no será grande. La cantidad total de pedidos actuales de BAT + ByteDance todavía está dentro de 40W, y se predice que se utilizará principalmente para reemplazar algunos de los alquileres en la nube de A800; 2) El Ministerio de Industria y Tecnología de la Información considerará controlar la construcción de AIDC de tarjetas extranjeras a través del indicador PUE, consulte el documento emitido esta noche; 3) Se espera que Kunlunxin realice la prueba de obleas este año con más de 10W, y el precio de una sola tarjeta es de 12-15W/pieza; 4) Puede esperar el modelo visual lanzado por ByteDance en agosto, Ji Meng. 5) Actualmente, los fabricantes de automóviles como Geely y Xiaomi, y los fabricantes de teléfonos móviles como OV, son los que más aumentan la compra de capacitación en IA;

6) Tesla está buscando la cooperación de proveedores de la nube para FSD en China, y se espera una demanda de 20W chips H20.

Hoy, la cadena industrial de interconexión de cobre ha aumentado bruscamente, principalmente debido a:

1) Se rumorea en el mercado que Leiting ha aprobado la entrega de muestras de cables;

2) La reunión de resultados de Amphenol esta noche, el mercado espera una guía optimista

Actualizamos la situación reciente de la cadena industrial de interconexión de cobre en nuestra opinión B20 de esta semana:

– 3T24, el almacenamiento de la línea de producción de Amphenol se acelera, y el volumen de envíos aumenta a 300-400 juegos de cartuchos por día en septiembre-octubre, y se espera que el ritmo de contribución del desempeño de la cadena industrial GB200 se acelere;

– NVIDIA B20 adopta una forma de gabinete. Las expectativas del mercado para los envíos de H20 en 2025 eran de 700.000 a 1 millón de piezas. Si se cambian a B20, traerá un aumento significativo de PCB + interconexión de cobre.